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Consultar: Programa de Ps-Graduao em Cincias Econmicas

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Ttulo [PT]: Relao entre cmbio e preos no Brasil : aspectos tericos e evidncias empricas para o perodo de 1999 a 2009
Autor(es): Rodrigo Gustavo de Souza
Palavras-chave [PT]:

Taxa de cmbio. Coeficiente de repasse cambial, 1999-2009. Taxa de cmbio. Pass-through. Econometria. Sries temporais. Metodologia Vetor de Correo de Erros (VEC). Econometria. Metodologia Vetor Autorregressivo (VAR). Metodologia Vetor Autorregressivo Estrutural (SVAR). Metodologia de Johansen Juselius. Cmbio. Preos. IPCA. Brasil.
Palavras-chave [EN]:
Exchange Rate. Prices. Pass-Through. Time series. Brazil.
rea de concentrao: Teoria Econmica
Titulao: Mestre em Economia
Banca:
Alexandre Florindo Alves [Orientador] - UEM
Maurcio Vaz Lobo Bittencourt - UFPR
Maria Helena Ambrsio Dias - UEM
Resumo:
Resumo: Esta dissertao analisou terica e empiricamente a relao entre cmbio e preos no Brasil no perodo de 1999 a 2009. Na parte terica, destacam-se os canais de transmisso do cmbio para os preos e as duas abordagens que explicam a relao entre essas duas variveis, quais sejam, a abordagem microeconmica e a macroeconmica. Quanto aos fatores microeconmicos, destaca-se que o pass-through depende dos seguintes fatores: substitubilidade dos bens nacionais e importados, relao entre as firmas domsticas e estrangeiras, estrutura de mercado, convexidade da curva de demanda, corporaes multinacionais e das barreiras no tarifrias. Entretanto o enfoque deste trabalho foi tratar os determinantes macroeconmicos do pass-through. A literatura permite tirar as seguintes concluses a respeito de tais determinantes sob o enfoque macroeconmico: 1) O passthrough no determinado exogenamente, como posto pela literatura tradicional sob um enfoque microeconmico, e dependente do regime monetrio; 2) as variveis taxa de inflao, grau de abertura, taxa real de cmbio e gap do produto afetam o pass-through e 3) a conduo das polticas monetrias e fiscais so extremamente relevantes na determinao do pass-through. Posteriormente, este trabalho buscou fazer uma anlise da economia brasileira a partir da implementao do Plano Real, descrevendo a dinmica entre preos e cmbio. No captulo metodolgico, esta dissertao buscou discutir os principais conceitos a respeito da econometria de sries de tempo. Na parte emprica, estimou-se o coeficiente e repasse no Brasil considerando a existncia de uma quebra estrutural no incio de 2003. O clculo do repasse, at 2002, utilizou a metodologia de Vetor de Correo de Erros (VEC), visto que as sries no estacionrias seguiam uma relao de cointegrao. Para o segundo perodo, foram empregadas as metodologias de Vetor Autorregressivo (VAR) e Vetor Autorregressivo Estrutural (SVAR), porque as variveis, apesar de estacionrias, no apresentaram relaes de cointegrao. Os resultados indicam que o coeficiente de repasse (pass-through), no perodo de 1999 a 2002, significativamente superior ao coeficiente do perodo de 2003 a 2009. Outro resultado importante que, ao estimar o pass-through do segundo perodo, os resultados obtidos utilizando VAR e SVAR so bastante parecidos, dando robustez aos resultados.

Abstract: This dissertation analyzed theoretically and empirically the relationship between Exchange and prices in Brazil between 1999 and 2009. The theoretical session highlights if the channels of transmission of exchange rates and the two approaches to explain the relationship between these two variables, namely the microeconomic and the macroeconomic approaches. As for the microeconomic factors, the pass-through is emphasized as dependent on the following factors: replaceability of domestic and imported goods, the relationship between domestic and foreign firms, market structure, convexity of demand curve, multinational corporations and non-tariff barriers. However, the focus of this work was to treat macroeconomic determinants of pass-through. Based on the literature, the following conclusions can be drawn about the determinants of pass-through under the macroeconomic approach: 1) The pass-through is not exogenously determined, as posed by the traditional literature focused on the microeconomic, also it is dependent on the monetary regime, 2) the variables - inflation rate, degree of openness, real exchange rate and product gap - affect the pass-through and 3) the conduct of monetary and fiscal policies are extremely relevant in determining the pass-through. Subsequently, this study sought to analyze the Brazilian economy through the implementation of the Real Plan, describing the dynamics between prices and exchange rates. In the methodological chapter, this dissertation sought to discuss the main concepts regarding the econometrics of time series. The empirical session estimated exchange rate pass-through coefficient in Brazil, considering the existence of a structural break in the early 2003. The pass-through calculation until 2002 used the methodology of Vector Error Correction (VEC), because the non-stationary series followed a cointegrating relationship. For the second period, the methodologies employed were those of Vector Autoregressive (VAR) and Structural Vector Autoregressive (SVAR), because the variables, although stationary, presented no cointegrating relationships. Results indicated that the coefficient of transfer (pass-through) from 1999 to 2002 is significantly higher than the coefficient of the period 2003 to 2009. Another important result is that when estimating the pass-through for the second period, the results obtained using VAR and SVAR are quite alike, thus conferring strength to the results.
Data da defesa: 01/07/2010
Cdigo: vtls000181917
Informaes adicionais:
Idioma: Portugus
Data de Publicao: 2010
Local de Publicao: Maring, PR
Orientador: Prof. Dr. Alexandre Florindo Alves
Co-Orientador: Prof. Dr. Eliane Cristina de Arajo
Instituio: Universidade Estadual de Maring. Departamento de Economia
Nvel: Dissertao (mestrado em Economia)/
UEM: Programa de Ps-Graduao em Economia

Responsavel: beth
Categoria: Aplicao
Formato: Documento PDF
Arquivo: Rodrigo.pdf
Tamanho: 1248 Kb (1277908 bytes)
Criado: 10-02-2011 11:13
Atualizado: 10-02-2011 11:21
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