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Consultar: Programa de Ps-Graduao em Cincias Econmicas

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Ttulo [PT]: Modelando a volatilidade da taxa de cmbio BRL/USD : evidncias s razes e efetividades de hedge
Autor(es): Marcos Aurelio Rodrigues
Palavras-chave [PT]:

Razo tima de hedge. Efetividade de hedge. Hedge. Taxa de cmbio. Brasil.
Palavras-chave [EN]:
Effectiveness. Optimal hedge ratio. Exchange rate. Brazil.
rea de concentrao: Teoria Econmica
Titulao: Mestre em Economia
Banca:
Alexandre Florindo Alves [Orientador] - UEM
Jos Luiz Parr - UEM
Edinaldo Tebaldi - Department of Economics - Bryant University
Resumo:
Resumo: As taxas de cmbio BRL/USD vista e futuras foram utilizadas para estimar as razes e efetividades do hedge cambial. Realizados testes nessas variveis, encontraram-se evidncias de efeitos ARCH, distribuies no Gaussianas, vetor cointegrante igual "base" e correlaes condicionais no constantes. Dessas evidncias, as sries foram modeladas por GARCH multivariados com termo de correo de erro igual "base" defasada e distribuio Studentizada. Os resultados demonstraram efetividade do hedge superior, dentro (48%) e fora da amostra (66%), obtida com o modelo DCC GJR sob distribuio t .

Abstract: Spot and future BRL/USD exchange rates were used to estimate the optimal hedge ratio and hedging effectiveness. The tests show evidence of ARCH effects, non-Gaussian distributions, a cointegrating vector equal to the "basis", and non-constant conditional correlations. Thus the series were modeled using multivariate GARCH with error-correction term equal to the lagged "basis" and a Studentized distribution. The results point out superior hedge effectiveness, in sample (48%) and out of sample (66%), for the DCC GJR model under a t distribution.
Data da defesa: 23/08/2010
Cdigo: vtls000181918
Informaes adicionais:
Idioma: Portugus
Data de Publicao: 2010
Local de Publicao: Maring, PR
Orientador: Prof. Dr. Alexandre Florindo Alves
Instituio: Universidade Estadual de Maring. Departamento de Economia
Nvel: Dissertao (mestrado em Economia)/
UEM: Programa de Ps-Graduao em Economia

Responsavel: beth
Categoria: Aplicao
Formato: Documento PDF
Arquivo: Marcos.pdf
Tamanho: 985 Kb (1008458 bytes)
Criado: 10-02-2011 11:47
Atualizado: 10-02-2011 11:54
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