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Ttulo [PT]: Inflao brasileira ps regime de metas de inflao : uma investigao acerca de suas causas e polticas de controle
Autor(es): Mateus Boldrine Abrita
Palavras-chave [PT]:

Regime de metas de inflao, Vetor auto-regressivo estrutural e Polticas de controle inflacionria. Inflao. Poltica monetria. Brasil.
Palavras-chave [EN]:
Inflation targeting regime. Structural vector autoregression and inflationary control policies. Brazil.
rea de concentrao: Teoria Econmica
Titulao: Mestre em Economia
Banca:
Eliane Cristina de Arajo [Orientador] - UEM
Jos Luis da Costa Oreiro - UNb
Maria de Ftima Garcia - UEM
Robson Luis Mori - UEM
Resumo:
Resumo: A despeito da rigidez que singulariza a poltica monetria brasileira, representada principalmente pelas altas taxas de juros, a inflao no pas ainda encontra-se acima da mdia mundial, apesar do sucesso inequvoco do Plano Real e do Regime de Metas de Inflao (RMI) no controle da inflao entre 1995 e 2011. Essa observao d indcios de que a economia brasileira possui especificidades que algumas teorias dominantes sobre inflao no incorporam. Logo, polticas norteadas nica e exclusivamente por essas anlises, podem trazer sacrifcios desnecessrios para o pas. Sendo assim, esta pesquisa busca analisar com profundidade a problemtica da inflao no Brasil ps RMI, com o objetivo de levantar os principais elementos, causadores e aceleradores do nvel de preos, sob a hiptese de que outros fatores como choque de custos e componente inercial so to ou mais relevantes que presses de demanda, para explicar o problema. Para isso, inicialmente, sero investigadas as teorias que destacam as principais causas da inflao nas diferentes escolas de pensamento econmico, sejam elas de demanda, oferta ou inercial. Na sequncia, o captulo II apresenta um estudo analtico dos principais ndices de inflao no Brasil, dando destaque especial para IPCA, na ltima dcada, bem como seus grupos, subgrupos e importantes desagregaes, a fim de verificar quais os componentes que mais pressionaram os nveis de preos. Desse modo, os movimentos do IPCA e seus componentes so os mais representativos do que ocorreu com a inflao brasileira na dcada de 2000, ou seja, os preos administrados tiveram papel fundamental no comportamento da inflao, principalmente na primeira metade da dcada, aps esse perodo o grupo alimentos passa a pressionar os preos de modo mais significativo. Posteriormente, o captulo III busca acrescentar as demais anlises, maiores evidncias ao estudo, com a finalidade de apontar os principais elementos causadores da inflao brasileira. Utilizando para tal um instrumental economtrico dos modelos autorregressivos estrutural SVAR, objetivando auferir empiricamente quais so os determinantes do IPCA ndice cheio, e suas decomposies entre preos livres e administrados. A abordagem economtrica corrobora com a concluso apresentada no captulo II, ao qual, verificou que a inflao brasileira sofreu uma significativa presso por parte dos preos administrados e dos alimentos. No caracterizando uma inflao tipicamente de demanda. Atravs da anlise da decomposio da variao, foi observado que o IPCA determinado fundamentalmente por sua prpria varincia, alm da taxa de cmbio e em menor patamar, porm significativo, o preo das commodites. Os preos livres e administrados seguem a mesma lgica, dando destaque especial para a forte caracterstica inercial apresentada pelos preos administrados. As evidncias apresentadas no captulo III revelam que a inrcia, os fatores externos e as condies de oferta se sobrepem a demanda no sentido de determinar a inflao brasileira. Portanto, a inflao se mostra pouco sensvel ao nvel de atividade, e as medidas de poltica de controle baseadas exclusivamente na inflao de demanda podem se apresentar de forma ineficiente e ineficaz se comparadas com medidas alternativas. Por fim, o Captulo IV tem como objetivos propor medidas mais alinhadas com a realidade inflacionria da economia brasileira, buscando reverter as presses inflacionrias mais caractersticas do perodo, assim consecutivamente, setor externo e taxa de cmbio, inrcia e indexao, inflao de commodities e alimentos.

Abstract: Despite the rigidity that characterizes the Brazilian monetary policy, represented mainly by high interest rates, inflation in Brazil is still above the global average, although the unequivocal success of the "Plano Real" and Inflation Targeting Regime (hereafter ITR), in controlling inflation between 1995 and 2011. This observation provides evidence that the Brazilian economy has specificities that some dominant theories about inflation do not consider. Policies guided exclusively by these analyzes, can result in unnecessary sacrifices for the economy. Therefore, this research analyzes the problem of inflation in Brazil after ITR, with the objective of identify the main elements that cause and accelerates of the price level, under the assumption that other factors such as shock costs and inertial component are more important than demand pressures, to explain the problem. Intended for this, initially, will be investigated theories that highlight the main causes of inflation in the different schools of economic thought, whether of demand, supply or inertial. Following, chapter II presents an analytical study of the main indexes of inflation in Brazil, giving particular attention to IPCA, in the last decade, and their groups, subgroups and major disaggregations, with the purpose to check which components most influenced the price levels. Thereby, the movements of the IPCA and it's components are more representative of what happened with Brazilian inflation in the 2000s, in other words, administered prices had a key role in the behavior of inflation, especially in the first half of the decade, after this period, the group "food" begins to push up prices more significantly. Subsequently, chapter III seeks to add the remaining analyzes, further evidence to the study, in order to point out the main factors causing inflation in Brazil. Using an econometric instrumental of a Structural Vector Autoregression SVAR model, aiming to calculate empirically the determinants of the full IPCA index, and it's decompositions between market and administered prices. The econometric approach corroborates the conclusion drawn in chapter II, which verified that the Brazilian inflation suffered a significant pressure by the administered prices and from the "food" group. Not showing that Brazilians inflation is caused by demand. Through the analysis of the Variance Decomposition, it was observed that the IPCA is determined primarily by its own variance, besides the exchange rate and to a lesser level, but significant, the price of commodities. Freely prices (defined by the supply/demand system) and administer (prices controlled by the government) follow the same logic, giving particular attention to the strong inertial feature presented by administered prices. The evidence presented in chapter III show that the inertia, external factors and supply conditions overlap the demand in order to determine the inflation. So if inflation shows little sensitivity to the level of activity, and the policy measures to control inflation based solely on demand may present themselves inefficient and ineffective when compared with alternative measures. Finally, chapter IV has as objectives to propose action more in line with the inflationary reality of the Brazilian economy, seeking to reverse the inflationary pressures more characteristics of the period, therefore consequently, external sector and exchange rate, inertia and indexing, commodity and food inflation.
Data da defesa: 2012
Cdigo: vtls000209430
Informaes adicionais:
Idioma: Portugus
Data de Publicao: 2012
Local de Publicao: Maring, PR
Orientador: Prof. Dr. Eliane Cristina de Arajo
Instituio: Universidade Estadual de Maring . Centro de Cincias Sociais Aplicadas
Nvel: Dissertao (mestrado em Economia)/
UEM: Programa de Ps-Graduao em Cincia Econmica

Responsavel: beth
Categoria: Aplicao
Formato: Documento PDF
Arquivo: Mateus Boldrine Abrita.pdf
Tamanho: 1882 Kb (1926891 bytes)
Criado: 11-04-2014 14:19
Atualizado: 11-04-2014 14:32
Visitas: 1200
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