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Consultar: Programa de Ps-Graduao em Cincias Econmicas

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Ttulo [PT]: Uma anlise dos determinantes dos fluxos de capital de curto prazo para o Brasil
Autor(es): Alessandro Garcia Bernardelli
Palavras-chave [PT]:

Fluxo de capitais. Efeito push-pull. VAR estrutural. Brasil.
Palavras-chave [EN]:
Capital flow. Push-pull effect. Structural VAR. Brazil.
rea de concentrao: Teoria Econmica
Titulao: Mestre em Economia
Banca:
Eliane Cristina de Arajo Sbardellati [Orientador] - UEM
Robson Lus Mori - UEM
Mrcia Regina Gabardo da Camara - UEM
Resumo:
Resumo: A presente dissertao tem como objetivo analisar os determinantes da entrada de fluxos de capitais de curto prazo no Brasil a partir de julho de 1999, tendo como base os tradicionais fatores push-pull, isto , aqueles que se referem s condies domsticas que atraem recursos estrangeiros para o pas (pull) e os que tratam das condies desfavorveis nos pases desenvolvidos que empurram o capital para outras economias em busca de maiores retornos (push). Para alcanar tal objetivo a anlise emprega um modelo de Vetores Autorregressivos Estruturais (SVAR), cobrindo o perodo de julho de 1999 a dezembro de 2011. Os resultados apontam a predominncia do efeito pull sobre o efeito push, com destaque para o ndice de preos do mercado de aes (IBOVESPA) e a taxa de juros selic como as variveis domsticas que mais influenciaram a varincia dos fluxos de entrada de capitais de curto prazo no Brasil. No que diz respeito as variveis externas o ndice de produo industrial dos EUA afetou mais a varincia do fluxo de capital para o Brasil que a taxa de juros de curto prazo, de forma que expanses na produo americana tiveram impactos positivos na entrada de capitais de curto prazo no Brasil. Verificou-se a predominncia do efeito pull sobre o efeito push no Brasil, o que pode significar, conforme j sugerido por uma alguns autores, uma maior solidez macroeconmica e menor vulnerabilidade externa do pas quando comparado a outros perodos, por exemplo, inicio e meados da dcada de 1990.

Abstract: This paper aims to analyze the determinants of entry flows of short-term capital in Brazil from July 1999, based on the traditional push-pull factors, ie, those that refer to conditions that attract domestic resources foreigners to the country (pull) and dealing with adverse conditions in developed countries pushing capital to other economies in search of higher returns (push). To accomplish this analysis employs a model of Structural Vector autoregressive (SVAR), covering the period from July 1999 to December 2011. The results indicate the predominance of the effect on the pull push effect, especially for the price index of the stock market (Bovespa Index) and the Selic interest rate as the domestic variables that most influenced the variance of the inflows of short-term capital Brazil. As regards the external variables the rate of U.S. industrial production had greater variance of capital flows to Brazil that the rate of short-term interest, so that expansions in U.S. production had a positive impact on inflows of short period in Brazil. The predominance of the effect on the pull push effect in Brazil could mean, as already suggested by a few authors, a more robust and less macroeconomic external vulnerability of the country when compared to other periods, eg early and mid-1990s.
Data da defesa: 05/11/2012
Cdigo: vtls000209432
Informaes adicionais:
Idioma: Portugus
Data de Publicao: 2012
Local de Publicao: Maring, PR
Orientador: Prof. Dr. Eliane Cristina de Arajo Sbardellati
Instituio: Universidade Estadual de Maring . Centro de Cincias Sociais Aplicadas
Nvel: Dissertao (mestrado em Economia)/
UEM: Programa de Ps-Graduao em Cincia Econmica

Responsavel: beth
Categoria: Aplicao
Formato: Documento PDF
Arquivo: Alessandro.pdf
Tamanho: 912 Kb (933963 bytes)
Criado: 11-04-2014 14:38
Atualizado: 11-04-2014 14:46
Visitas: 599
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